环球微资讯！发生了什么？暴跌真实原因是因为它！这个逆势板块可以配置了

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环球微资讯！发生了什么？暴跌真实原因是因为它！这个逆势板块可以配置了

来源：元朝_Analysts 时间：2023-04-22 11:25:13

市场泥沙俱下！大盘指数全线大跌，三大指数跌幅超1.9%，科创50领跌跌幅超4%，创今年开年以来单日最大跌幅。

个股也是跌多涨少，4500+股下跌，上涨个股不足600只，涨停12只，跌停44家。

市场放量下跌，两市全天成交12178亿元，连续14个交易日成交额超万亿元，部分资金出现明显的出逃。北向资金全天也呈现单边流出态势，全天净卖出76.19亿元，其中沪股通净卖出47.27亿元，深股通净卖出28.92亿元。

【资料图】

盘面上看，除了船舶和航空上涨翻红外，板块全线下挫，科技股则是暴跌下行，ChataGPT、数据要素、数据确权、Chiplet、算力等跌幅均超6%，半导体也是全天下行错，板块跌近6%，富信科技、联动科技、普冉股份、龙芯中科等跌幅超10%。

今日市场调整是年初以来调整幅度最大的一次，特别是此轮强势的科技股重挫调整，加剧了指数的下行；市场如此大的调整，一方面在利空因素的影响下，市场出现短暂的恐慌情绪；另一方面则是获利的资金乘机获利回吐，加剧了市场的下杀。

总的来看，市场并未系统性的风险，无需过度担忧，从机会角度来看，大跌无疑也提供了低吸的机会。

科技股暴跌，发生了什么？还有机会？

以人工智能为首的科技股全线重挫，TMT（计算机、传媒、通信、电子）行业迎来跌幅居前，这是人工智能行情启动以来最大的一次调整，从技术结构上看，短期顶部形成概率确立。

那么20日还是YYDS的科技股，为什么今天却成为人人喊打的过街老鼠呢？主要3点因素导致今天市场的大跌。

一是，消息面上，近日有外媒报道称，美方正在争取未来几周内签署行政命令，限制该国企业对中国高科技等关键经济领域的投资。

二是，隔夜人工智能龙头科大讯飞一季度业绩暴雷亏损，对市场有概念炒作向业绩驱动炒作担忧情绪上升，市场对人工智能企业的业绩产生了担忧。

三是，从2月人工智能炒作以来，已经持续了2个多月时间，若加上2022年10月开始信创，此轮科技股的上涨已经累计较大的获利盘，在五一长假来临之际，资金寻找获利兑现的需求上升。

四是，有消息在印度等部分国家近期出现了奥密克戎变异株XBB.1.16，世界卫生组织认为，XBB.1.16是“值得关注的变异株”

其实，对于第一条美方限制该国企业对中国高科技等关键领域的投资被市场过度解读。

2018年贸易摩擦以来，整体投资者规模并不大，特别是加大对国内半导体产业的制裁情况下，美方对中国在高科技领域的投资就已经开始急剧下降，即使出现新的制裁措施，对国内的经济影响不会太大啊。

众所周知，2018年以来美方已经出台多的他们自己都不知道有多少制裁方案，但并未对我们国内的高科技领域产生本质的影响，反而是让成长了不少我们国内的高科技企业，以国产半导体设备为例，半导体设备的国产化水平在2018难不到10%，提升到现在的30%以上，这就是最好的证明。

因此，今天A股暴跌，更多的可以理解为一次资金的获利回吐。

那么对后大跌后的科技股还有机会？笔者认为，短期调整后需要修复，科技股的主线机会不变，布局上仍是以半导体、算力等数字经济、人工智能发展的基础设施为主。

国防军工可以配置了？

在市场泥沙俱下的时候，军工板块却逆势走强，特别是船舶制造方向表现亮眼，船舶板块指数大涨超4%，中船科技涨停，国瑞科技、中船防务、中船重工等涨幅超6%。

消息面上，近日，全军武器装备采购信息网发布《基于大模型的营级智能网联系统方案设计供应商征集公告》。

值得注意的是，1—3月，我国造船完工量、新接订单量和手持订单量以载重吨计分别占世界总量的43.5%、62.9%和50.8%，均为世界第一。

东莞证券也在研报中指出，国内与国外的军备采购订单都会大幅增加。军机方面，长期看好行业“十四五”期间装备更新换代需求下的高景气；民机方面，后续会有越来越多国产飞机换装国产发动机，国产化渗透率将逐步提升。军队作战会逐步向信息化和无人化发展，无人机在军事和工业中的应用值得期待。另一方面，航天技术向商业应用转移的投资机会值得期待，看好卫星导航和卫星通信等产业发展。可持续关注造船周期下，船舶更新换代情况。

从国防军工的估值来看，截止4月20日，估值在52.11倍，处于2018年以来的水平，2014年以来历史分位数的14.20%，已经进入合理的配置水平。

从调整个股来看，申万国防军工指数在2021年12月1日开始调整以来了，调整时间长达17个月时间，调整幅度超23%。

但从个股调整幅度来看，截止4月21日，127家军工股又103家下跌，占比达81%，其中跌幅在30%以上的公司有49家，占比达38%；更甚至腰斩股友15只。

从业绩来看，在2022年报披露的62家上市公司中41家实现﹢增长，增长超30%的有24家，其中中船防务、甘化科工、航发科技涨幅超1倍。

因此，不管是从调整时间、空间还是估值以及2022年年报来看，军工板块到了配置的机会。

重点关注：军工电子、军工材料和航空发动机产业链

以上观点不构成任何操作建议，股市有风险，投资需谨慎。本报告基于独立、客观、公正和审慎的原则制作，信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。

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