吴晓求：金融改革的重点、目标和方向

当前位置：首页 > 滚动 > >正文

吴晓求：金融改革的重点、目标和方向

来源：新华财经时间：2023-04-12 09:52:42

新华财经北京4月12日电在4月4日举行的2023中国金融学会学术年会暨中国金融论坛年会上，中国金融学会常务理事，中国人民大学原校长、中国资本市场研究院院长吴晓求参与全体大会二的讨论。

(相关资料图)

全文如下：

大家比较关心硅谷银行等事件引起了一系列思考，刚才海洲讲得非常清楚，我们要从事件里总结一些教训。

第一，我认为硅谷银行和瑞信事件引发的风波还没有结束，还会有所扩散，但我不认为这会引发2008年之后的又一次全球性金融危机，判断主要来自于金融结构的不同。基于不同国家金融结构的不同，风险源、风险传递机制，以及风险的外溢效应，是有很大差异的。与2008年金融危机的产生和传递不同，风险感染的速度和程度相对有限。

我们从这个事件里要学到很多，至少有三点是需要我们认真总结。一是碰到类似风险的时候，稳定市场特别是稳定储户的信心非常重要，以防止风险的蔓延。储户稳住了，银行体系就稳定了，因为银行的破产或危机绝大多数都是因为流动性风险带来的，短期的财务状况不会引起银行的流动性危机；二是救助的时候，还是要采取市场化机制，不要大包大揽，更不能拿财政的钱堵风险，这些最后都会挂在央行的账上，都是财政的钱，还是要通过市场化的机制解决问题；三是处事要果断。这两个事件处处理得非常果断，几天时间就处理了，这对稳定一个国家的银行体系至关重要。未来如果我们发生了类似的危机，首先要很快理解风险源在哪里，这个非常重要。如果能从这两件事件中深刻理解这三点，这就是进步。

第二，现在我们面临着双重压力：一是守住不发生系统性金融风险的底线。这次金融监管体制改革的目标，就是要守住不发生系统性金融风险的底线。二是我们又要推动经济的增长，以推动中国式现代化的实现。这两个目标从金融的角度来看，有一致的地方，也有不一致的地方，如何协调非常重要。在我看来，只有通过改革、创新和发展，才能把两者统筹起来。我们要知道中国金融体制改革的重点在哪里，方向在哪里。今天这个论坛的主题是深化金融体制改革，我想明确金融改革的重点、目标、方向是非常重要的。

重点在哪里？一是大力改善中国金融的功能。我们的金融功能仍需完善，要有效满足日益多样化的金融需求，要适应科技进步带来的产业升级迭代。中国式现代化有两个基石，一是经济的可持续增长，二是完善的法制。中国式现代化，是经济社会全面发展的现代化。经济的可持续增长，是建立在产业的升级和迭代基础上。传统产业、资源型企业，是难以把中国带入现代化国家，只有科技进步、产业的升级迭代才是现代化实现的基石，为此，金融必须推动基于科技进步的产业升级迭代。从第一次工业革命到现在，每次科技进步引起的工业革命，都会带来金融的变革，金融的变革既是科技进步推动的结果，同时金融业态的变化也推动着产业革命。从漫长的历史脉络里，可以看到金融和实体经济是相辅相成的。四次工业革命，金融业态都发生了重大变化，金融功能得以提升。

一般认为，现代金融有六大功能，但概括而论，传统金融到现代金融的转变，主要是从创造货币流动性的到创造货币和资产流动性双重功能的时代，也就是说，创造资产流动性是现代金融的核心标志，也是中国金融改革和功能改善的主要方向。这就要求我们必须调整金融结构，推动基于脱媒的市场化改革，这样才能既守住不发生系统性金融风险的底线，又能有效推动经济的可持续增长。

第二，着力调整金融结构。没有金融结构的改善，金融功能是很难转型的。金融结构主要指三个方面：一是资产结构要调整，要让社会上可以配置的资产越来越多样，风险和收益多样化，中国社会慢慢要进入到现代化社会，社会对多样化资产配置需求非常旺盛，我们不能停下来，要大力发展资本市场，如果没有资本市场，我们不可能完足这样的需求。金融服务于实体经济包括两个方面，其中一个是大家都熟悉的，即满足实体经济对融资的需求。无论融资是通过市场，还是通过银行体系完成，还有就是要不断满足社会特别是居民财富管理的需求。所以，金融结构的改革首先是资产结构的调整。为什么说硅谷事件引起的新一轮风险不会引起全面金融危机，就是因为美国的金融体系富有弹性，能够很好的吸收风险、组合风险、分散风险，最近几年我们的金融结构得到了一定的改善，主要是证券化金融资产的规模和比重得到了提升，使得结构弹性有所增强，但还是相对落后。二是工具和产品也要结构化，不能太单一，包括央行的货币政策工具，现在也走向多样化。中国的央行在全世界是唯一可以和美联储相比的央行，货币政策工具创新很好，今天就不展开了这些分析，政策工具的创新很重要，因为对经济运行的调节要非常准确，不能停留在原始状态，人民银行做了很好的探索。三是金融机构的结构，特别是中小微银行业态的发展是非常重要。

还有是业态要多样，不同的融资需求，不同周期的企业也有不同的资本结构的要求，金融业态要多样，它可能有新的风险，但是克服了传统的风险，服务效率会更高，风险和效率比，得到了进一步提升。业态的多样性，既要守住不发生系统性金融风险，又要推动经济的可持续增长，这个非常重要。

要达到这些目标，只有两种途径：一是基于脱媒的市场化，我们只能走这条路。现代金融非常重要的标志就是业态的多样性，单一的金融业态似乎风险可控，实际上是风险在累积，我们要创造风险的流动机制，使风险流动起来，而不是使风险固化，否则会带来更严重的金融风险。让风险流动起来，是现代金融的核心标志。

除了市场化改革外，就是金融的开放和国际化，如果沿着这样的思路下去，中国金融就一定能够助推中国式现代化的实现。

X 关闭

吴晓求：金融改革的重点、目标和方向

推荐内容

倾听企业心声共谋发展良策！兴庆区召开民营企业家座谈会|天天关注

每日时讯!机械工程及自动化试题学院

我们公司五一只放四天假从四月29号放到五月三号并且本来就是单休还要占一个4月23号的周日上班

这是标题

吴晓求：金融改革的重点、目标和方向

推荐内容

倾听企业心声 共谋发展良策！兴庆区召开民营企业家座谈会|天天关注

每日时讯!机械工程及自动化试题学院

我们公司五一只放四天假从四月29号放到五月三号并且本来就是单休还要占一个4月23号的周日上班

这是标题

倾听企业心声共谋发展良策！兴庆区召开民营企业家座谈会|天天关注